大行评级|美银证券:上调快手目标价至86港元 评级“买入”

2023-08-23 21:26:56来源:格隆汇


(资料图片)

美银证券发表报告指,快手第二季业绩再次胜预期,尤其是利润表现。对快手2023至2025财年每股盈利预测上调5%至15%,并将目标价由85港元升至86港元,重申“买入”评级,看好电子商务业务的发展和利润率的逐步改善。

该行预计,快手2024和2025年经调整净利润率将分别扩大到14%和19%,之前预测为12%和18%,主要受惠于电子商务和广告业务组合的毛利率改善。同时预计,电子商务商城等新举措亦将带来额外增长,从而帮助实现长期商品成交金额目标。美银证券预计,快手毛利率每年增长2至3%,到2025年毛利率将达到55%。加上主要支出项目的成本控制,将降低用户获取成本。

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